फ़्यूचर्स ट्रेडिंग कैसे करें

वायदा और विकल्प: वित्तीय साधनों को समझना

निस्संदेह, स्टॉक और शेयरमंडी भारत में पिछले कुछ वर्षों में तेजी से वृद्धि हुई है। हालाँकि, जब बड़े पैमाने पर बात की जाती है, तो एक बाजार जो इससे भी बड़ा होता हैइक्विटीज देश में इक्विटी डेरिवेटिव बाजार है।

इसे सरल शब्दों में कहें, तो डेरिवेटिव का अपना कोई मूल्य नहीं होता है और वे इसे a . से लेते हैंआधारभूत संपत्ति। मूल रूप से, डेरिवेटिव में दो महत्वपूर्ण उत्पाद शामिल हैं, अर्थात। वायदा और विकल्प।

इन उत्पादों का व्यापार पूरे भारतीय इक्विटी बाजार के एक अनिवार्य पहलू को नियंत्रित करता है। तो, बिना किसी और हलचल के, आइए इन अंतरों के बारे में और समझें कि ये बाजार में एक अभिन्न अंग कैसे निभाते हैं।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस को परिभाषित करना

एक भविष्य एक हैकर्तव्य और एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक विशिष्ट तिथि पर एक अंतर्निहित स्टॉक (या एक परिसंपत्ति) को बेचने या खरीदने का अधिकार और इसे पूर्व निर्धारित समय पर वितरित करें जब तक कि अनुबंध की समाप्ति से पहले धारक की स्थिति बंद न हो जाए।

इसके विपरीत, विकल्प का अधिकार देता हैइन्वेस्टर, लेकिन किसी भी समय दिए गए मूल्य पर शेयर खरीदने या बेचने का दायित्व नहीं है, जहां तक अनुबंध अभी भी प्रभावी है। अनिवार्य रूप से, विकल्प दो अलग-अलग प्रकारों में विभाजित हैं, जैसे किकॉल करने का विकल्प तथाविकल्प डाल.

फ्यूचर्स और ऑप्शंस दोनों वित्तीय उत्पाद हैं जिनका उपयोग निवेशक पैसा बनाने या चल रहे निवेश से बचने के लिए कर सकते हैं। हालांकि, इन दोनों के बीच मौलिक समानता यह है कि ये दोनों निवेशकों को एक निश्चित तिथि तक और एक निश्चित कीमत पर हिस्सेदारी खरीदने और बेचने की अनुमति देते फ़्यूचर्स ट्रेडिंग कैसे करें हैं।

लेकिन, ये उपकरण कैसे काम करते हैं और जोखिम के मामले में फ्यूचर और ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए बाजार अलग हैफ़ैक्टर कि वे ले जाते हैं।

एफ एंड ओ स्टॉक्स की मूल बातें समझना

फ्यूचर्स ट्रेडिंग इक्विटी का लाभ मार्जिन के साथ प्रदान करते हैं। हालांकि, अस्थिरता और जोखिम विपरीत दिशा में असीमित हो सकते हैं, भले ही आपके निवेश में लंबी अवधि या अल्पकालिक अवधि हो।

जहां तक विकल्पों का संबंध है, आप नुकसान को कुछ हद तक सीमित कर सकते हैंअधिमूल्य कि आपने भुगतान किया था। यह देखते हुए कि विकल्प गैर-रैखिक हैं, वे भविष्य की रणनीतियों में जटिल विकल्पों के लिए अधिक स्वीकार्य साबित होते हैं।

फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर यह है कि जब आप फ्यूचर्स खरीदते या बेचते हैं, तो आपको अपफ्रंट मार्जिन और मार्केट-टू-मार्केट (एमटीएम) मार्जिन का भुगतान करना पड़ता है। लेकिन, जब आप विकल्प खरीद रहे होते हैं, तो आपको केवल प्रीमियम मार्जिन का भुगतान करना होता है।

एफ एंड ओ ट्रेडिंग के बारे में सब कुछ

ऑप्शंस और फ्यूचर्स क्रमशः 1, 2 और 3 महीने तक के कार्यकाल वाले अनुबंधों के रूप में कारोबार करते हैं। सभी एफएंडओ ट्रेडिंग अनुबंध कार्यकाल के महीने के अंतिम गुरुवार की समाप्ति तिथि के साथ आते हैं। मुख्य रूप से, फ़्यूचर्स का वायदा मूल्य पर कारोबार होता है जो आम तौर पर समय मूल्य के कारण स्पॉट मूल्य के प्रीमियम पर होता है।

एक अनुबंध के लिए प्रत्येक स्टॉक के लिए, केवल एक भविष्य की कीमत होगी। उदाहरण के लिए, यदि आप टाटा मोटर्स के जनवरी के शेयरों में व्यापार कर रहे हैं, तो आप टाटा मोटर्स के फरवरी के साथ-साथ मार्च के शेयरों में भी समान कीमत पर व्यापार कर सकते हैं।

दूसरी ओर, विकल्प में व्यापार अपने समकक्ष की तुलना में एक बहुत ही जटिल प्रक्रिया है। इसलिए, अलग-अलग स्ट्राइक होने जा रहे हैं जो पुट ऑप्शन और दोनों के लिए एक ही स्टॉक के लिए कारोबार किया जाएगाबुलाना विकल्प। इसलिए, यदि ऑप्शंस के लिए स्ट्राइक अधिक हो जाती है, तो ट्रेडिंग की कीमतें आपके लिए उत्तरोत्तर गिरेंगी।

भविष्य बनाम विकल्प: प्रमुख अंतर

ऐसे कई कारक हैं जो वायदा और विकल्प दोनों को अलग करते हैं। इन दो वित्तीय साधनों के बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर नीचे दिए गए हैं।

विकल्प

चूंकि वे अपेक्षाकृत जटिल हैं, विकल्प अनुबंध जोखिम भरा हो सकता है। पुट और कॉल दोनों विकल्पों में जोखिम की डिग्री समान होती है। जब आप एक स्टॉक विकल्प खरीदते हैं, तो केवल वित्तीय दायित्व जो आपको प्राप्त होगा, वह है अनुबंध खरीदते समय प्रीमियम।

लेकिन, जब आप पुट ऑप्शन खोलते हैं, तो आप स्टॉक के अंतर्निहित मूल्य की अधिकतम देयता के संपर्क में आ जाएंगे। यदि आप कॉल विकल्प खरीद रहे हैं, तो जोखिम उस प्रीमियम तक सीमित रहेगा जिसका आपने पहले भुगतान किया था।

यह प्रीमियम पूरे अनुबंध के दौरान बढ़ता और गिरता रहता है। कई कारकों के आधार पर, पुट ऑप्शन खोलने वाले निवेशक को प्रीमियम का भुगतान किया जाता है, जिसे ऑप्शन राइटर के रूप में भी जाना जाता है।

फ्यूचर्स

विकल्प जोखिम भरा हो सकता है, लेकिन एक निवेशक के लिए वायदा जोखिम भरा होता है। भविष्य के अनुबंधों में विक्रेता और खरीदार दोनों के लिए अधिकतम देयता शामिल होती है। जैसे ही अंतर्निहित स्टॉक की कीमतें बढ़ती हैं, समझौते के किसी भी पक्ष को अपनी दैनिक आवश्यकता को पूरा करने फ़्यूचर्स ट्रेडिंग कैसे करें के लिए ट्रेडिंग खातों में अधिक पैसा जमा करना होगा।

इसके पीछे संभावित कारण यह है कि आप वायदा पर जो कुछ भी हासिल करते हैं वह स्वचालित रूप से दैनिक रूप से बाजार में चिह्नित हो जाता है। इसका मतलब है कि स्थिति के मूल्य में परिवर्तन, चाहे फ़्यूचर्स ट्रेडिंग कैसे करें वह ऊपर या नीचे हो, प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत तक पार्टियों के वायदा खातों में ले जाया जाता है।

निष्कर्ष

बेशक, वित्तीय साधन खरीदना और समय के साथ निवेश कौशल का सम्मान करना एक अनुशंसित विकल्प है। हालांकि, इन फ्यूचर्स और ऑप्शंस निवेशों के जोखिम को देखते हुए, विशेषज्ञ इस महत्वपूर्ण कदम को उठाने से पहले खुद को आर्थिक और भावनात्मक रूप से तैयार करने का आश्वासन देते हैं। इसके अलावा, यदि आप इस दुनिया में काफी नए हैं, तो आपको लाभ बढ़ाने और नुकसान को कम करने के लिए किसी विशेषज्ञ की मदद लेनी चाहिए।

एस आई पी (SIPs) और गोल्ड ईटीएफ (ETF) बेहतरीन दीर्घावधि इन्वेस्टमेन्ट्स क्यों हैं?

पारंपरिक रुप से देखा जाए तो हम सब, गोल्ड कॉईन, गोल्ड बार, ज्वेलरी आदि के रुप में गोल्ड में इन्वेस्ट करते ही हैं वैसे देखें तो पारंपरिक रुप से गोल्ड ख़रीदने वाले ग्राहक को भी आज एक्स्चेन्ज ट्रेडेड फन्ड (ईटीएफ) संबंधी जानकारी चाहिये होती है क्योंकि एक इन्वेस्टमेन्ट ऑप्शन के रुप में यह गोल्ड को स्टोर करने की लागत बचाता है, इसमें इलेक्ट्रॉनिक रुप से ख़रीदी और बिक्री हो जाती है और लम्बे समय के इन्वेस्टमेन्ट के लिये यह पारदर्शी और सुरक्षित तरीक़ा होता है।

ईटीएफ के द्वारा गोल्ड ख़रीदना और कुछ नहीं, बल्कि इलेक्ट्रॉनिक तरीके से गोल्ड ख़रीदने को कहते हैं। गोल्ड ईटीएफ, गोल्ड में इन्वेस्ट करने का एक अप्रत्यक्ष तरीका है। ये म्युच्युअल फन्ड के प्रकार होते हैं, जिन्हे सही तरीक़े से स्टॉक एक्स्चेन्जों में लिस्टेड किया जाता है। गोल्ड ईटीएफ का मुख्य लक्ष्य निवेशकों को बेहतर रिटर्न्स देना होता है जो कि, ख़र्चों के लिए एकाउंटिंग से पहले, स्थानीय फिजिकल गोल्ड प्राईज के साथ नजदीकी रुप से मेल खाते हों।

गोल्ड ईटीएफ एस आई पी की विशेषताएं

• आप गोल्ड ईटीएफ की ख़रीदी व बिक्री स्टॉक के समान कर सकते हैं.
• आपको फिजिकल गोल्ड द्वारा आश्वस्त एक डीमटेरियलाइज्ड इकाई (यूनिट) मिलती है.
• गोल्ड ईटीएफ के प्राईस पारदर्शी और सही होते हैं.
• आप छोटी संख्या में भी गोल्ड ईटीएफ ख़रीद सकते हैं.
• एक्सचेन्ज पर ट्रेडिंग से आपका पोर्टफोलियो जल्दी ग्रो करता है.
• एस आई पी जो कि गोल्ड ईटीएफ में होती है, इनमें गोल्ड इन्वेस्टमेन्ट जैसा अनुशासन होता है.

ईटीएफ एक बेहतर दीर्घावधि ऑप्शन क्यों है?

छोटी इकाई: गोल्ड ईटीएफ का एक बड़ा फ़ायदा यह होता है कि वे आपको एक यूनिट ख़रीदने की भी सुविधा देते हैं। इसका अर्थ है कि आप अपने गोल्ड स्टोर को अपने हिसाब से बढ़ा सकते हैं। आप रोज़ाना अपने गोल्ड को बढ़ते हुए देख सकते हैं। इसके अलावा चूंकि आपके पास फिज़िकल गोल्ड नहीं होता है, तो आपकी देख-रेख की लागत भी शून्य होती है और आपको इसको स्टोर करने को लेकर चिन्ता करने की ज़रुरत नहीं रहती।

लिक्विडिटी: इस स्कीम में आपको जब चाहिये तब आप अपने गोल्ड के यूनिट्स को रिडीम कर सकते हैं यानी आपके लिए सोने पर सुहागा। इसके अलाव आप गोल्ड ईटीएफ को लोन के लिये भी इस्तेमाल कर सकते हैं। इसमें ख़रीदी-बिक्री ऑनलाईन होती है और फिज़िकल गोल्ड के मामले की तरह आपको रिटेलर्स के पास नहीं जाना होता।

पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन: एस आई पी जो कि गोल्ड ईटीएफ के लिये होती है, यह आपके गोल्ड इन्वेस्टमेन्ट में डायवर्सिफ़िकेशन करने के लिये एक बेहतरीन प्रक्रिया है साथ ही अपने आप को अनुशासन में रखने का भी तरीक़ा है जिससे आप सही तरह से इन्वेस्टमेन्ट कर सकते हैं। यह लम्बे समय तक के लिये आपको बेहतरीन ऑप्शन देता है और आपको 99.5% प्योरिटी का गोल्ड मिलता है। यह फिज़िकल गोल्ड के मुक़ाबले टैक्स से भी बचाता है।

कम जोखिम: गोल्ड ट्रेडिंग पूरी तरह से पारदर्शी होता है और यह प्योर गोल्ड होने के कारण पूरी तरह भरोसेमंद होता है, साथ ही, चूंकि गोल्ड स्टोर करना कोई विकल्प नहीं है, इसके स्टोरेज की कोई जोखिम भी नहीं होती। चूंकि आप ज्वेलर को कोई मेकिंग चार्ज नहीं दे रहे होते हैं, जो कि फिज़िकल गोल्ड में देना होता है, इसलिये आपके पास जो भी मूल्य है, वह मार्केट के अनुसार कम से कम वेस्टेज के साथ होता है।

यदि आप मासिक एस आई पी को सही गोल्ड ईटीएफ के रुप में शुरु करते हैं तो आपको किस तरह से फ़यदा होगा?

✔ भन्डार की लागत नहीं और सुरक्षा के मुद्दे नहीं.
✔ धातु में अशुद्धता की चिन्ता नहीं.
✔ आप एक सिंगल युनिट ईटीएफ का भी ट्रेडिंग कर सकते हैं, बिल्कुल स्टॉक के समान.
✔ आप अपने हिसाब से यह तय करते हैं कि आपको कितने यूनिट्स लेना है। आप उन्हे छोटी इकाईयों में भी ले सकते हैं।
✔ इन पर गोल्ड कॉईन्स और बार्स के समान कोई वैल्थ टैक्स नहीं लगता है.
✔ गोल्ड ईटीएफ सामान्य रुप से टैक्स की अधिक बचत करते हैं.