उत्तोलन का उपयोग करते समय विचार

हालांकि, वित्तपोषण के अत्यधिक उपयोग से डिफ़ॉल्ट और दिवालियापन हो सकता है.

निवेश और सट्टा के बीच 5 प्रमुख अंतर

एक स्पष्ट तस्वीर को चित्रित करने के लिए, अलग-अलग दृष्टिकोण वाले दो लोगों की कल्पना करें: एक जो "खरीद और पकड़" दृष्टिकोण को अपनाने में अधिक सहज है, जहां वित्तीय साधनों को खरीदा और लंबे समय तक रखा जाता है, और दूसरा जो स्केलिंग पसंद करता है और लगातार स्थिति खोल रहा है और बंद कर रहा है कुछ लम्हों में।

लेकिन अक्सर यह उतना स्पष्ट नहीं होता जितना कि। उस व्यक्ति के बारे में क्या जो आठ महीने के लिए एक पद धारण करता है और फिर उसे बेच देता है? क्या इसे निवेश या सट्टा माना जाता है? आइए करीब से देखें और पता करें।

समय क्षितिज

निवेश आमतौर पर लंबी समय सीमा में होता है, सबसे स्पष्ट चीज जो निवेश को अटकलों से अलग करती है वह है समय सीमा। चूंकि इसमें वर्षों और यहां तक ​​कि दशकों तक काम करने के लिए पैसा लगाना शामिल है, एक निवेश पूरी अवधि में परिसंपत्ति के मूल्य की समग्र प्रशंसा पर एक दांव है।

हालांकि, यह केवल बिना किसी लाभ के प्रतीक्षा करने का मामला नहीं है, क्योंकि निवेश स्टॉक लाभांश या बांड कूपन भुगतान के रूप में अतिरिक्त आय की एक धारा उत्पन्न कर सकता है।

दूसरी ओर, सट्टेबाज त्वरित लाभ कमाने के लिए परिसंपत्ति की कीमत की अल्पकालिक प्रशंसा और मूल्यह्रास की ओर देखते हैं और संभावित आय से बहुत परेशान नहीं होते हैं जो लंबे समय में उत्पन्न हो सकती है।

उत्तोलन का उपयोग

ज्यादातर मामलों में, निवेशक उत्तोलन का उपयोग नहीं करते हैं। चूंकि निवेशक कई वर्षों में बाजार के उतार-चढ़ाव को सहने के लिए तैयार हैं, इसलिए लीवरेज का उपयोग करने का कोई मतलब नहीं है क्योंकि यह स्थिति को नीचे की ओर ले जाने के साथ-साथ लागत के लिए कमजोर बनाता है।

सट्टेबाजों के लिए, उत्तोलन अत्यंत महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उन्हें किसी भी संभावित लाभ को बढ़ावा देने का अवसर देता है। हालांकि लीवरेज का उपयोग करने में लागत लगती है, यह आमतौर पर सार्थक होता है क्योंकि स्थिति अक्सर दिनों या हफ्तों के भीतर या दिन के कारोबार के मामले में, केवल एक ट्रेडिंग सत्र के भीतर बंद हो जाती है।

भारतीय संपत्ति बाजार में पैसा कैसे कमाया जाए?

धोखेबाज़ निवेशकों के रियल एस्टेट में भाग्य बनाने की कहानियां बहुसंख्यकों को प्रेरित करती रहती हैं। यह उन लोगों के लिए विशेष रूप से सच है जो स्टॉक ट्रेडिंग की जटिलताओं के बजाय मूर्त संपत्ति के साथ सुरक्षित व्यवहार करते हैं। यहां तक कि एक ग्रीनहॉर्न निवेशक के लिए, अचल संपत्ति अत्यधिक लाभदायक हो सकती है, बशर्ते उन्हें इस बारे में स्पष्ट विचार हो कि वे किसके साथ काम कर रहे हैं, और वे अपने निवेश से क्या चाहते हैं। इन दोनों मामलों पर कुछ स्पष्टता प्रदान करने के इरादे से, हमने भारत में संपत्ति निवेश के उत्तोलन का उपयोग करते समय विचार क्या करें, क्या न करें, और अवश्य जानने योग्य तथ्यों की एक सूची तैयार की है।

1. रियल एस्टेट स्थानीय रूप से संचालित होता है

संपत्ति निवेश स्थानीय मेट्रिक्स से प्रभावित होता है। उदाहरण के लिए, भारत का रियल एस्टेट बाजार अमेरिकी बाजार से बिल्कुल अलग है। भारत के भीतर भी, उत्तर प्रदेश और हरियाणा में संपत्ति बाजार की अपनी विशिष्ट विशेषताएं हैं। इसके अलावा, हरियाणा के भीतर, गुड़गांव और सोनीपत के अचल संपत्ति बाजार उनकी कई समानता के बावजूद समान नहीं हैं।

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Debt-to-Equity (D/E) Ratio क्या है?

Debt-to-Equity (D/E) Ratio का उपयोग कंपनी के वित्तीय उत्तोलन (financial leverage) का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है और इसकी गणना कंपनी की कुल देनदारियों को उसके शेयरधारक इक्विटी से विभाजित करके की जाती है।

D/E Ratio कॉर्पोरेट वित्त में उपयोग किया जाने वाला एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है। यह उस डिग्री का एक उपाय है जिस तक एक कंपनी अपने परिचालन (operational) को ऋण के माध्यम से पूर्ण स्वामित्व वाली निधियों के माध्यम से वित्तपोषित कर रही है। अधिक विशेष रूप से, यह व्यवसाय में मंदी की स्थिति में सभी बकाया ऋणों को कवर करने के लिए शेयरधारक इक्विटी की क्षमता को दर्शाता है। डेट-टू-इक्विटी अनुपात एक विशेष प्रकार का गियरिंग अनुपात है।

डी / ई अनुपात के लिए आवश्यक जानकारी कंपनी की बैलेंस शीट पर है। बैलेंस शीट के लिए कुल शेयरधारक इक्विटी की बराबर संपत्ति ऋण देनदारियों की आवश्यकता होती है, जो बैलेंस शीट समीकरण का एक पुनर्व्यवस्थित संस्करण है:

एक्सेल में डी/ई अनुपात की गणना कैसे करें? [How to Calculate D/E Ratio in Excel? In Hindi]

व्यापार मालिक Debt-to-Equity (D/E) Ratio और अन्य वित्तीय मेट्रिक्स को ट्रैक करने के लिए विभिन्न प्रकार के सॉफ़्टवेयर का उपयोग करते हैं। माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल एक बैलेंस शीट टेम्पलेट प्रदान करता है जो स्वचालित रूप से डी/ई अनुपात और ऋण अनुपात जैसे वित्तीय अनुपात की गणना करता है। हालांकि, शौकिया व्यापारी भी संभावित निवेश अवसर का मूल्यांकन करते समय कंपनी के डी/ई अनुपात की गणना करना चाह सकता है, और यह हो सकता है टेम्पलेट्स की सहायता के बिना गणना की गई हो।

ऋण-इक्विटी अनुपात व्यवसाय में नियोजित पूंजी में लेनदारों और शेयरधारकों या मालिकों के सापेक्ष योगदान का एक उपाय है। सीधे शब्दों में कहें तो व्यवसाय में कुल दीर्घकालिक ऋण और इक्विटी पूंजी के अनुपात को ऋण-इक्विटी अनुपात कहा जाता है। Deadweight Loss क्या है?

उच्च डी/ई अनुपात के लाभ [Benefits of High D/E Ratio] [In Hindi]

एक उच्च ऋण-इक्विटी अनुपात अच्छा हो सकता है क्योंकि यह दर्शाता है कि एक फर्म अपने ऋण दायित्वों (नकदी प्रवाह के माध्यम से) को आसानी से पूरा कर सकती है और इक्विटी रिटर्न बढ़ाने के लिए लीवरेज का उपयोग कर रही है।

हम देखते हैं कि कैसे अधिक ऋण (ऋण-इक्विटी अनुपात में वृद्धि) का उपयोग करने से कंपनी की इक्विटी पर वापसी (आरओई) बढ़ जाती है। इक्विटी के बजाय ऋण का उपयोग करने से, इक्विटी खाता छोटा होता है और इसलिए, इक्विटी पर प्रतिफल अधिक होता है।

एक अन्य लाभ यह है कि आम तौर पर ऋण की लागत इक्विटी की लागत से कम होती है, और इसलिए डी/ई अनुपात (एक निश्चित बिंदु तक) में वृद्धि से फर्म की पूंजी की भारित औसत लागत (डब्ल्यूएसीसी) कम हो सकती है।

Goldman Sachs 10,000 Women के साथ, सन्धिकरण के मूल सिद्धांत

Goldman Sachs 10,000 Women

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यह पाठ्यक्रम सन्धिकरण की जांच करेगा और आत्मविश्वास से बातचीत करने के लिए आपके लिए आवश्यक उपकरणों का पता लगाएगा, जब आप अपने व्यवसाय के विकास के अवसरों का पीछा कर रहे होंगे। आप सन्धिकरण के बारे में कुछ सामान्य धारणाओं और पूर्व धारणाओं पर विचार करेंगे, सन्धिकरण की अपनी पसंदीदा शैली की पहचान करेंगे, और समीक्षा करेंगे कि यह दूसरों की शैली के साथ कैसे तुलना करता है। फिर आप सफल वार्ता के लिए आवश्यक व्यावहारिक और मनोवैज्ञानिक तैयारी का पता लगाएंगे। इसमें आपके लक्ष्यों और अपेक्षाओं को स्थापित करना और संभावित समझौते के क्षेत्र की पहचान करना शामिल है। आप प्रभावी सुनने की रणनीति की खोज करेंगे और अपने सुनने के कौशल का मूल्यांकन करेंगे। इस पाठ्यक्रम के अंत में, आप अपने वार्ता कौशल को लागू करने और अभ्यास करने के लिए एक सन्धिकरण परिदृश्य के माध्यम से काम करेंगे। 10,000 Women पाठ्यक्रम संग्रह वास्तव में एक लचीला ऑनलाइन सीखने का अनुभव प्रदान करता है। आपके पास यह कार्यक्रम का उपयोग करने की स्वतंत्रता है, आप जब जैसे चाहें यह पाठ कर सकते हैं - अपनी व्यक्तिगत व्यावसायिक विकास आवश्यकताओं के लिए अपनी सीखने की यात्रा को तैयार करने के लिए कोई भी पाठ्यक्रम, या पाठ्यक्रमों का संयोजन लें। यदि आप सभी 10 पाठ्यक्रम चुनते हैं, तो आप अपने व्यवसाय के सभी प्रमुख तत्वों का पता लगा पाएंगे और अपने व्यवसाय के विकास के लिए एक संपूर्ण योजना विकसित कर पाएंगे। आप Goldman Sachs 10,000 Women संग्रह पृष्ठ पर अधिक जानकारी प्राप्त कर सकते हैं, जहाँ अक्सर पूछे जाने वाले सवालों का जवाब प्रदान किया गया है। कृपया ध्यान दें, 10,000 Women पाठ्यक्रम संग्रह का अनुवाद लिखित व्यावसायिक हिंदी में किया गया है। यह पाठ्यक्रम अंग्रेजी में भी उपलब्ध है (Fundamentals of Negotiation, with 10,000 Women Goldman Sachs)

वित्तीय उत्तोलन यह किस प्रकार, प्रकार और उदाहरण के लिए है

वित्तीय लाभ यह वह डिग्री है जिसके लिए एक कंपनी उस पैसे का उपयोग करती है जो उन्होंने इसे उधार दिया है, जैसे कि ऋण और पसंदीदा स्टॉक। यह अतिरिक्त संपत्ति हासिल करने के लिए ऋण अनुबंध करने के तथ्य को संदर्भित करता है। एक कंपनी जितना अधिक वित्तीय ऋण का उपयोग करती है, उतना ही अधिक उसका वित्तीय लाभ होता है.

जैसा कि एक कंपनी अपने ऋण और पसंदीदा शेयरों को बढ़ाती है वित्तीय लाभ के कारण, ब्याज का भुगतान करने की मात्रा बढ़ जाती है, जो प्रति शेयर आय को नकारात्मक रूप से प्रभावित करती है। नतीजतन, शेयरधारकों के लिए पूंजी की वापसी का जोखिम बढ़ जाता है.

वित्तपोषण निर्णय लेते समय कंपनी को अपनी इष्टतम पूंजी संरचना पर विचार करना चाहिए; इस तरह आप गारंटी दे सकते हैं कि ऋण में कोई वृद्धि इसके मूल्य को बढ़ाती है। वित्तीय उत्तोलन के साथ, आपके पास की तुलना में अधिक धन का निवेश किया जाता है, और यदि केवल उपलब्ध पूंजी का निवेश किया जाता है, तो आपको अधिक लाभ (या अधिक हानि) मिल सकता है।.

इसके लिए क्या है??

वित्तीय उत्तोलन इस बात का प्रतिनिधित्व करता है कि कोई कंपनी किस हद तक उधार के पैसे का उपयोग कर रही है। यह कंपनी की सॉल्वेंसी और उसकी पूंजी संरचना का भी आकलन करता है.

ऋण के मौजूदा स्तर का विश्लेषण एक महत्वपूर्ण कारक है जो लेनदारों को ध्यान में रखना चाहिए जब कोई कंपनी अतिरिक्त ऋण का अनुरोध करना चाहती है.

किसी कंपनी की पूंजी संरचना में उच्च स्तर का लाभ उठाना जोखिम भरा हो सकता है, लेकिन यह लाभ भी प्रदान करता है। यह पीरियड्स के दौरान फायदेमंद होता है, जिसमें कंपनी मुनाफा कमाती है, क्योंकि यह बढ़ता है.

दूसरी ओर, एक अत्यधिक लीवरेज्ड कंपनी को समस्या होगी यदि वह लाभप्रदता में कमी का अनुभव करती है। आप एक ही स्थिति में गैर-लीवरेज्ड या कम लीवरेज्ड कंपनी की तुलना में एक उच्च डिफ़ॉल्ट जोखिम हो सकते हैं। अनिवार्य रूप से, उत्तोलन जोखिम जोड़ता है, लेकिन अगर चीजें अच्छी तरह से चलती हैं, तो एक इनाम भी पैदा करता है.

उत्तोलन के प्रकार

संचालन का लाभ

यह प्रतिशत को संदर्भित करता है कि परिवर्तनीय लागत के संबंध में निश्चित लागतें हैं। निश्चित लागत के उपयोग के साथ, कंपनी ऑपरेटिंग प्रॉफिट में बदलाव पर बिक्री में बदलाव के प्रभाव को बढ़ा उत्तोलन का उपयोग करते समय विचार सकती है.

इसलिए, परिचालन लीवरेज को उनके ऑपरेटिंग प्रॉफिट पर बिक्री में परिवर्तन के प्रभावों को बढ़ाने के लिए निश्चित परिचालन लागत का उपयोग करने के लिए कंपनी की क्षमता कहा जाता है.

यह एक दिलचस्प तथ्य है कि बिक्री की मात्रा में बदलाव से कंपनी के परिचालन लाभ में एक आनुपातिक परिवर्तन होता है, क्योंकि कंपनी की निश्चित परिचालन लागत का उपयोग करने की क्षमता होती है।.

एक कंपनी जिसके पास उच्च परिचालन लाभ है, उसके परिचालन में निश्चित लागत का एक बड़ा हिस्सा होगा और उच्च पूंजी वाली कंपनी है.

इस प्रकार की कंपनी के लिए एक नकारात्मक परिदृश्य तब होगा जब इसकी उच्च निश्चित लागत उत्पाद की मांग में कमी के कारण मुनाफे से आच्छादित नहीं होगी। राजधानी में एक गहन व्यवसाय का एक उदाहरण एक कार कारखाना है.

उदाहरण

मान लीजिए कि आप किसी कंपनी के शेयर खरीदना चाहते हैं और इसके लिए $ 10,000 का भुगतान करना चाहते हैं। शेयरों की कीमत $ 1 प्रति शेयर है, इसलिए आप 10,000 शेयर खरीद सकते हैं.

तब $ 1 में 10,000 शेयर खरीदे जाते हैं। कुछ समय बाद, इस कंपनी के शेयर अपनी कीमत $ 1.5 प्रति शेयर रखते हैं; इस कारण से 15,000 डॉलर की कुल राशि के लिए 10,000 शेयरों को बेचने उत्तोलन का उपयोग करते समय विचार का फैसला किया गया है.

ऑपरेशन के अंत में, $ 10,000 के निवेश के साथ $ 5000 कमाए गए; यानी 50% रिटर्न मिला.

अब हम निम्नलिखित परिदृश्य का विश्लेषण कर सकते हैं कि वित्तीय उत्तोलन करने का निर्णय लेने पर क्या हुआ होगा:

वित्तीय लाभ के साथ परिदृश्य

मान लीजिए कि, बैंक से उधार, $ 90,000 का क्रेडिट प्राप्त किया गया था; इसलिए, आप $ 100 000 के लिए 100 000 शेयर खरीद सकते हैं। कुछ समय बाद, इस कंपनी के शेयर $ 1.5 प्रति शेयर पर स्थित हैं, इसलिए $ 150 000 के कुल मूल्य के साथ 100 000 शेयरों को बेचना तय है.